Начну с сильного утверждения: основа всякого бизнеса есть торговля, то есть получение некоего общезначимого эквивалента человеческого труда в обмен на товар или услугу. Строгому этому правилу подчиняется любая деловая активность, вплоть до финансирования чего-то заведомо убыточного. Ему подчиняются врачи, адвокаты, банкиры, рестораторы, государственные чиновники (тоже, между прочим, бизнес), композиторы, торговцы оптом и в розницу, не исключая и представителей канадской торговой компании, у которых как раз сегодня презентация, вследствие чего цены значительно снижены. Идем дальше. Мало того, что весь бизнес – торговля, так еще и средняя рентабельность по видам товара одинакова, поскольку есть рынок капитала, обеспечивающий перетекание капитала из менее доходных отраслей в более доходные, каковые, обожравшись капиталом, начинают немедленно в доходности терять. Об этом еще Маркс в «Капитале» писал и был, похоже прав. Просто ужас какой-то. Свободная конкуренция вместе с рынком капитала выравнивают все. Как говаривали в советское время, хочешь сей, хочешь куй, все равно получишь орден.

И это мне активно не нравится. Если уже мне суждено жить при низкой рентабельности, то не могу ли я за те же деньги иметь меньше головной боли? Чтобы без налоговой, пожарной охраны, санэпидстанции, прокуратуры, партнеров, контрагентов, клиентов, чтобы условия были комфортные, да чтобы еще при этом занятие было как можно более законным (оружия, наркотиков, девочек, мальчиков и прочего интима не предлагать).

Вы будете смеяться, но такое занятие нашлось. Обнаружился рынок такого объема, что никакой Маркс ему не указ. То есть вообще никаких следов конкуренции. И почти все мои немыслимые требования удовлетворены: партнеров нет, клиентов нет, контрагентов почти нет, налоговой и прокуратуры нет, санэпидстанции и пожарной охраны тоже нет. Вообще никакой деятельности ни в родном, ниже в двоюродном отечестве нет. Работать можно у себя дома, можно в гостях, на отдыхе, где угодно, где найдется подключенный к Internet компьютер. И еще, конечно, нужен некоторый начальный капитал. Похоже на чудо. Называется оно рынок ценных бумаг.

Если кто не знает, то сообщаю, что торгуют на этом рынке надеждой. Кто покупает, надеется, что цена вырастет, кто продает – надеется, что цена упадет. А надежда является товаром даже не первой, а нулевой необходимости. Человеку, покуда он жив, свойственно надеяться на лучшее. Отсюда и объем, и нарушение (забегая вперед, сообщу, что кажущееся) всех и всяческих экономических законов и совершенно явная похожесть на чудо

Впрочем, никакая это не похожесть. Чудес, как известно, не бывает, бывает только надежда на них. Так что имеет место полная идентичность товара, только брэнды разные. [1]

Нужно сказать, что о рынке ценных бумаг (он же фондовая биржа) я узнал не тогда, когда начал искать более комфортный способ заработка, а еще в детстве, когда читал новеллу Шолом-Алейхема, посвященную похождениям Менахем-Мендла в Егупце (ныне Киев). Если кто не читал – очень рекомендую. И не только это новеллу, но и всю повесть. Там еще о многих занятиях есть, с помощью которых можно быстро стать сказочно богатым. Так вот, этот самый Менахем-Мендл скупал акции и опционы и держал их ровно до того момента, когда случился биржевой крах и все деньги, вложенные им во что? – правильно, в надежду, - обратились в некоторое количество бумаги, на которой эти самые акции были напечатаны. Случилась вся эта похожая на правду история в конце XIX века, а несколько погодя, в 1929 году, биржевой крах потряс Америку (куда, кстати, Менахем-Мендл в результате всех своих попыток разбогатеть и попал). Крах 29-го года, известный также как Великая Депрессия, был далеко не последним. И есть у меня подозрение, что последнего биржевого краха при жизни этого человечества вообще не будет. Ибо количество надежды в человечестве примерно равно количеству глупости, а эта субстанция верхнего предела не имеет.

Но довольно литературно-философских экскурсов. Давайте поработаем на фондовой бирже. Торгуют там как первичными (акции, денежные облигации), так и производными ценными бумагами (опционы, фьючерсы, варранты). Откроем счет у онлайнового брокера (поскольку мы членом биржи не являемся, посредник обязателен), положим туда некоторое количество денег и попытаемся немножко заработать. Делать мы все это будем в не на Украине, где рынка ценных бумаг все равно что вообще нет, а в Америке, поскольку там инвестированием занимаются даже дети и домохозяйки, а мы ведь не глупее их. Кстати, об инвестировании. Тех, кто покупает акции, в Америке называют инвесторами, ибо они инвестируют свои деньги в компанию, акции которой покупают. Вот ведь бред какой! Инвестируют только те, кто покупает акции во время их первичного размещения. Только эти деньги, да еще деньги от выпуска в обращение дополнительных пакетов акций, конвертируемых облигаций да варрантов (разновидность конвертируемой облигации) достаются эмитенту. Прибыли и убытки от обращения ценных бумаг, а торговля на бирже - это именно обращение – на финансовые возможности эмитента не влияют. Посему отбросим лицемерие: американские и неамериканские инвесторы в своем подавляющем большинстве не инвесторы, а спекулянты. В самом замечательном смысле этого слова. Но вернемся к брокерскому счету.

Открыть счет весьма просто – онлайновых брокеров сотни, доверять деньги можно всем (обязательное страхование и строгий контроль со стороны биржи и брокерского сообщества гарантируют, что брокер Ваши деньги не украдет). Отличаются они друг от друга надежностью, скоростью и стоимостью исполнения Вашего приказа. Вариации по всем трем параметрам весьма велики – надежность исполнения колеблется от очень высокой до никакой, гарантированная скорость колеблется от 3 секунд до 5 минут, стоимость покупки или продажи 100 акций колеблется от $1 до $20, но есть и более дорогие фирмы. Справедливости ради следует заметить, что приказ на сделку с пакетом из 1000 акций будет у такой фирмы стоить те же $10. Итак, Вы выбираете какого-то не очень дорогого брокера, заполняете со своего компьютера анкету, брокер присылает Вам бумажные документы, Вы их подписываете и отправляете обратно. Как только он их получит, счет открыт. Вы имеете доступ ко всем предоставляемым данным брокером услугам, например биржевым котировкам в реальном времени, новостям в реальном времени и прочее. Некоторые брокеры дают возможность поработать с тренировочным счетом.

Но работать еще нельзя, на счет нужно положить какие-то деньги. Вообще-то это отечественным законодательством запрещено, но ведь есть и вполне законные обходные пути. Будем считать, что Вы этот путь прошли, и на Вашем счету есть, скажем, $5000. Хотя сразу скажу, что лучше иметь от 10 до 20 тысяч. Результаты всех Ваших сделок отражаются на брокерском счете немедленно. Этот счет можно пополнять, а можно и снимать с него деньги (чеком, переводом, кредитной карточкой – зависит от брокера). Если сумма на счете не меньше некоторой установленной конкретным брокером (обычно от $2000 до $5000), то для работы с акциями все брокеры предоставляет Вам 100% кредитную линию, так называемый margin. То есть, Ваши возможности покупать и продавать равны Вашему удвоенному капиталу. Соответственно возрастает и риск. Плата за кредит – вокруг 6% годовых. Не удивляйтесь, профессиональным трейдерам предоставляется кредит в 900%. Торговля опционами и фьючерсами кредитуется по другим схемам, но об опционах и фьючерсах я вообще говорить не буду, поскольку познания мои в этой области чисто теоретические. Фьючерсами баловаться я вообще не собираюсь, поскольку цена фьючерса представляет собой чистый риск, что-то вроде ставки на ипподроме; в Одессе (до Егупца) Менахем-Мендл погорел именно на фьючерсах. Опцион же представляется мне инструментом весьма обещающим, и я непременно займусь этим делом. Вот тогда и расскажу.

Все, теперь можно работать: играть на фондовой бирже. И самое время задать сакраментальный вопрос: а чего мы тут, собственно, собираемся делать? Большинство полагает, что все объясняется идиоматическим выражением «играть на бирже». Это не более, чем популярное заблуждение. Игра на бирже – не игра, а работа. Те, для кого это занятие остается игрой, благополучно проигрывают. Как в рулетку. Но даже если придерживаться традиционной терминологии, нужна какая-то стратегия, плодотворная дебютная идея, как говорил О.Бендер. Вы имеете право покупать, открывая длинную позицию и продавать, открывая короткую. [2] Если цена бумаги пошла туда, куда Вы планировали (вверх для длинной позиции и вниз для короткой), у Вас есть шанс закрыть позицию, обратив разницу между ценой открытия и ценой закрытия в наличные. Если цена бумаги пошла не туда – Вы в убытке. Но это все не стратегия, это арифметические правила. В чем же состоит стратегия?

Когда я начинал свои упражнения, я полагал (как выяснилось впоследствии, совершенно справедливо), что американские акции очень сильно переоценены. Нации профессиональных оптимистов (ох, не зря туда подался Менахем-Мендл) покоя не давали примеры Microsoft, Cisco и Yahoo. Оптимисты в течение долгого времени полагали, что любая компания, занимающаяся так называемыми высокими технологиями (включая интернетизацию игры в Doom) просто обречена на успех. Нужно сказать, что Microsoft, Cisco, Yahoo и им подобные всячески это мнение подогревали. Ибо их руководство владело большими пакетами акций и совсем не возражало, чтобы они выросли в цене еще в десять раз. Так вот, думал я, все это должно обвалиться. Поэтому я выберу компании, которые пока еще не стали прибыльными, открою по ним короткие позиции и их всех перехитрю. И заработаю. В теории фондового рынка соображения такого типа называются фундаментальным анализом. Фундаментальный анализ изучает доходность компании в сравнении с другими компаниями ее сектора, оценивает шансы роста, характеристики товарных и денежных потоков, зависимость от соседних секторов и выводит некоторую теоретически справедливую цену. Если на рынке нынче дешевле – покупайте. Если дороже – продавайте. Ну, и как Вы думаете, работает фундаментальный анализ? Правильно, не работает. Потому что при той переоценке рынка, какая в Америке сложилась (совокупная стоимость акций Microsoft, – так называемая рыночная капитализация - в начале 2000 года была раза в полтора выше аналогичного показателя российского Газпрома и в шесть раз выше чем концерна Deimler-Chrysler, компаний, активы которых существуют не только в виде бумаги), люди абсолютно не интересуются дивидендами и прочей ерундой. А рынок – это люди, их надежды, их обусловленное этими надеждами поведение. Они смертельно боятся пропустить новое экономическое чудо, созданное каким-нибудь гениальным продавцом вроде Гея Биллса. Посему – не работает фундаментальный анализ. И я, будучи совершенно правым и имея верные (как оказалось впоследствии, более чем верные) прогнозы, заработать в своей первой трехмесячной сессии не сумел. Как гласит одна из теорем существования, на всякий хитрый «Титаник» найдется айсберг с винтом. Капитала моего не хватило, чтобы дождаться правильно предсказанного результата, пришлось закрывать позиции в убыток. Так сказать, по техническим причинам.

Технические же причины изучаются другой дисциплиной, которая так и называется: технический анализ. Основной постулат технического анализа состоит в том, что абсолютно все факторы учтены текущей  ценой, а ее движение порождается исключительно поведением толпы продавцов и покупателей. Преобладают покупатели – рынок бычий, цена лезет вверх. Одерживают силу продавцы – рынок медвежий, цена падает. А все остальное – статистика. Не та, конечно, которая народного хозяйства, а математическая. Ее я на физтехе изучал. Нехотя, но изучал. А вот статистическую физику изучал с любовью. И потому излагаю физику процессов.

Они таковы. Всегда есть некоторое количество продавцов и покупателей: у кого-то завелись свободные деньги, а кому-то они срочно нужны, чтобы сделать покупки. Сюда следует добавить трейдеров – людей со свободными деньгами, готовых двигаться в любую сторону, да еще и институциональных инвесторов – взаимные фонды, инвестиционные банки и так далее). На относительно спокойном рынке (то есть, в те периоды, когда нет ни эйфорического роста, ни панического падения) все довольно просто: чем ниже падает цена, тем меньше желающих продавать и тем больше желающих покупать. При росте цены ситуация обратная. Когда цена случайно идет вверх, она сталкивается с возрастающим потоком заявок на продажу, отражается от него (говорят, что достигнут уровень сопротивления, resistance), идет вниз и достигает значения, когда покупатели становятся сильнее (говорят, что достигнут уровень поддержки, support) и начинается следующее колебание. В течение нескольких таких колебаний между (но только на спокойном рынке) коридор между поддержкой и сопротивлением постепенно сужается (говорят, что цена консолидируется) и теперь любая случайность может привести к прорыву торгового канала. Тогда цена будет очень быстро двигаться до следующего уровня поддержки (если она пошла вниз) или сопротивления (если она пошла вверх). При этом преодоленное сопротивление становится поддержкой, а преодоленная поддержка – сопротивлением. Физическая картинка этого процесса такова: есть две почти параллельные довольно упругие пластины (стенки) конечной прочности. С той стороны, где щель пошире под углом к стенке запускают довольно упругий мячик. Он там, бедный, бьется о стенки, продвигаясь к выходу. Исходов два: либо не вполне упругие соударения съедят всю энергию, и мячик останется между стенками, либо он доберется до выхода, но в какую сторону будет двигаться – неизвестно. Зависит от характера и распределения неупругостей.

В неспокойные дни все иначе. Мячик запускается с такой силой, что деформирует, а то и проламывает недостаточно прочные стенки. Случается такое по двум причинам.

Первая, более частая причина – новости. Если публика оценивает новости как очень хорошие, вверх идут цены целых секторов индустрии, а иногда и вообще все. Если же новости увеличивают общественный пессимизм, секторы а иногда и весь рынок проваливается. Подъем в таких случаях бывает необычайно крутым, поскольку покупатели ведут себя как сумасшедшие, боясь не успеть вскочить в отходящий поезд. Провал тоже может быть очень крутым – продавцы закрывают длинные позиции, намереваясь переждать падение с наличными на руках и возобновить свои позиции позже, по более низким ценам. На сей раз все хотят выскочить из мчащегося горящего поезда. Торговля и в случае подъема, и в случае провала носит характер цепной реакции, которая продолжается до тех пор, пока кто-то большой (имя ему – market maker, то есть делатель рынка) не решит, что пора реализовать прибыль (большой не проигрывает никогда, ибо своего портфеля не держит. Обычно он довольствуется минимальной разницей между ценой спроса и предложения (называется она spread) на огромных объемах (от сотен тысяч до десятков миллионов акций), но в такой день не грех заработать и побольше. Правда, законы поддержки и сопротивления работают и такие дни. Нужно только чтобы прочность соответствующего барьера была достаточной. Дневные уровни слабы, но недельные могут устоять. Если же не срабатывают недельные, то могут сработать средние 20- или 50-дневные значения цены. Размер удач и провалов в критические дни зависит от правильного выбора прокладки. Правильно открытая позиция может за какие-то 20 минут дать от 10 до 50 процентов на вложенный в нее капитал. Риск точно такой же. Вообще-то такие дни бывают не так уж часто, но последний год тысячелетия был на них очень богат. Остается заметить, что эффект новостей плохо предсказуем и обычно непродолжителен – от нескольких часов до нескольких дней.

Вторая причина больших движений рынка в целом куда более основательна, чем новости. Дело в том, что не только отдельные ценные бумаги, но и различные индексы, описывающие весь рынок и отдельные отрасли тоже имеют уровни поддержки и сопротивления. Индексы тоже торгуются на бирже (в виде фьючерсов), так что к ним применимы все те же методы, что и к первичным ценным бумагам. И когда индекс BTK упирается в сопротивление и его отбрасывает назад, падают в цене практически все акции биотехнологических компаний. А ежели упирается в поддержку и отскакивает от нее индекс SOX, то, скорее всего, пойдут вверх акции полупроводникового сектора. А уж если чего случилось с фьючерсами на индекс NASDAQ 100 или Standard and Poor 500, то с большой вероятностью то же самое случится и с отдельными бумагами, особеннj с теми, чье индивидуальное поведение не выражено. Эффект уровней сопротивления и поддержки индексов довольно хорошо предсказуем и носит продолжительный, я бы даже сказал, непрерывный характер.

Вот такая физика.

Совершенно ясно, что справиться со всем этим хозяйством без информации нельзя. А за информацию нужно платить. Равно как и за программы для технического анализа. Ну, купили мы это все (не совсем дешево, кстати), есть у нас теперь самые разнообразные графики, индикаторы и осцилляторы, рассчитывать различные уровни сопротивления да поддержки. А если Вам мало кажется, так есть программы, позволяющие создавать свои индикаторы да осцилляторы. Это очень увлекательно, но пока бесполезно. Ибо ни стратегии, ниже тактики у нас пока нет. Ну, так давайте ее создавать.

Сначала о стратегии, то есть о том, что мы вообще собираемся на рынке делать. Варианты поведения тут следующие.

Investor. Позиция открывается, когда для этого есть деньги. Характерное время существования открытой позиции – месяцы и даже годы. Стратегия «купи и держи» была очень популярна в течение долгих лет эйфорической экономики имени Клина Блинтона. Массовый покупатель акций свято верил в рост, а рынок именно благодаря этому массовой вере рос и обеспечивал доходность в 70% годовых, а при удачном выборе – и более того. Прибыль считается в разах. Хлопот никаких, пересмотр позиции раз в три месяца, по случаю квартального отчета компании, колебания курса в 5 и даже 10% не волнуют, когда продавать, не знаю, когда-нибудь, когда деньги понадобятся. Всю эту публику в 2000 году тряхнуло довольно сильно, но я полагаю, что недостаточно для полного искоренения американского национально оптимизма.

Position Trader. Позиция открывается, когда есть основания считать, что цена находится вблизи дна или вершины. Время существования позиции – недели и месяцы. Позиция все время своего существования находится под контролем (самое меньшее – ежедневным). Закрывать ее следует если ошиблись при открытии или когда есть достаточные основания считать, что дальше в нужную сторону цена не идет. Если цена в общем пошла в нужном направлении, то однократные откаты в 2-3-5% игнорируются. Прибыль считается в процентах на вложенные деньги, целью обычно является получение 30-100 процентов. Количество сделок в месяц – от единиц до немногих десятков.

Multiday Swing Trader. Позиция открывается, когда меняется направление движения цены (swing) и держится открытой до следующего изменения направления. Управление позицией – несколько раз в день. Характерное время существования открытой позиции – 3-5 дней, но иногда анализ показывает, что потенциал движения не исчерпан, и Вы переходите к предыдущей стратегии. Прибыль обычно считается в пунктах, то есть в долларах на одну бумагу, целью является получение прибыли в 3-5 пунктов. Количество сделок в месяц – от многих десятков до сотни-полутора.

Day Trader. Позиция открывается, когда технический анализ просигналит, что ее нужно открыть и закрывается, когда технический анализ велит закрыть, а если он не велит – в  конце торгового дня. Дэйтрейдер по определению начинает день с наличными и с ними же его заканчивает. Управление позицией – непрерывное, в реальном времени. Время существования позиции, как уже ясно, – внутри дня. В редчайших (относительно очень большого общего числа сделок) случаях дэйтрейдер решает подержать позицию до следующего утра, хотя мне известен по крайней мере один случай, когда профессиональный дэйтрейдер держал позицию 9 месяцев (более чем успешно).  Прибыль считается в пунктах, цель – проехаться с мячиком от одной стенки до другой (от сопротивления до поддержки или наоборот). Обычно выбираются бумаги, у которых внутридневная амплитуда цены значительна – 2, 5 и даже 10 пунктов. Количество сделок в месяц – несколько сотен, а иногда и тысячи. Имеется много разных стилей внутридневной торговли, но об этом ниже.

Не могу судить, какой из этих вариантов подходит Вам. Это зависит в первую очередь от состояния Вашей психики и личной склонности. Если Вы хотите красиво потерять деньги – Ваша стратегия, безусловно, Investor: купи, держи и докупай. Менахем-Мендл именно так и поступал. Если Вы любите планировать относительно надолго, то выбирать следует между стратегиями Position Trader и Multiday Swing Trader, в зависимости от того, что Вы понимаете под словом «долго»: месяц или неделю. Если же Ваша психика не выносит среднесрочных планов, выбор смещается в сторону Multiday Swing Trader/Daytrader. За это Вам придется заплатить большим объемом работы. Если же Вы склонны поступать в соответствии со своеобразием текущего момента – для Вас какой-то вариант стратегии Daytrader. Работы еще больше. Эти варианты стоит рассмотреть поподробнее

Скальпирование (Scalping) – внутридневная торговля с самыми узкими временными рамками. Скальпер стремится получить прибыль в долю пункта (восьмую или четвертую). Стиль является негодной попыткой конкуренции с безжалостными индейцами из племени Делателей Рынка. А те, со словами «Спасибо, что не опускали голов», с удовольствием приверженцев этого стиля скальпируют. Несмотря на то, что «смертность» среди приверженцев этого стиля работы превышает 90%, существует огромное количество книг, авторы которых на своем опыте учат этому стилю других. Хотел бы я посмотреть на скальпы этих авторов – у успешно работающих трейдеров времени писать толстые книги нет.

Внутридневной разворот (Intraday swing, reversal trading, support and resistance trading) – наиболее часто практикуемый профессионалами стиль. Позиция открывается в районе поддержки/сопротивления (SR), то есть вы открываете короткую (длинную) позицию в районе сопротивления (поддержки), если наблюдения за поведением цены что выбранный Вами уровень не будет преодолен. Следует заметить, что для открытия позиции выбирается не какой-то SR-уровень, а тот, который Вы по веским основаниям полагаете ключевым. Промежуточные же SR-уровни используются для управления позицией.

Прорыв (Breakout) – стиль, обратный внутридневному развороту. Вы отлавливаете прорыв ключевой SR-линии и открываетесь в длинную сторону, если прорвано сопротивление и в короткую, если прорвана поддержка. Обычно приверженцы этого стиля комбинируют его с внутридневным разворотом. Действительно, если уж Вы внимательно следили за поведением цены в районе ключевого SR-уровня, то почему бы не воспользоваться тем движением рынка, которое удалось обнаружить? Имеется особая разновидность этого стиля - Разворот направления (Directional swing). Прохождение ценой некоторого ключевого уровня рассматривается как признак изменения направления движения цены (в отличие от обычного брейкаута, когда считается, что изменилась фаза колебания цены). Если это происходит, когда позиция уже открыта, то меняется манера управления ею, поскольку разворот направления обещает сравнительно большую прибыль. Если же позиция не была открыта, ее можно открыть с тем, чтобы двигаться в направлении движения цены. Для работы в стиле Directional Swing нужен очень быстрый брокер. Как вы уже догадались, cтратегия Multiday Swing отличается от описанной только временными рамками.

Сила движения (Momentum) – так называемые «момосы» обычно высматривают бумаги, демонстрирующие сильное направленное движение цены. Момосы норовят проехаться вместе с этим движением так далеко, как это оказывается возможным (один, два и более пунктов).

Событие (Event) – поклонники этого стиля стараются использовать различные частные (касающиеся данной бумаги) или общие (затрагивающие сектор или всю экономику в целом) события, предвосхищая их возможное влияние на цену. Стиль лежит абсолютно за пределами технического анализа, а следовательно и вне области моих интересов и осведомленности.

Вот, в общем, все, что я хотел сказать о стратегиях и их разновидностях. Хочу еще раз обратить внимание на то, что все стратегии (кроме стратегии чистого инвестирования) преследуют одну цель – получение достаточно быстрого (не обязательно очень большого) наличного дохода и отличаются они друг от друга, по большому счету, только временными рамками. Ни одна из стратегий не допускает какого-либо эмоционального отношения к компании, акциями которой Вы в данный момент занимаетесь. Если бумаги замечательной компании пошли вниз, а у Вас длинная позиция, не нужно думать, что все наладится и демонстрировать себе и окружающим непревзойденное личное мужество. Оцените свое терпение, честность перед самим собой, работоспособность и объем внимания и выберите свою стратегию и стиль. Тогда, сориентировавшись на некоторое количество технических показателей Вы ответите на один весьма важный вопрос: когда а) позицию открывать.

Остается еще три вопроса: когда ее, позицию, б) не открывать; в) закрывать с убытком и, наконец, самое желанное г) закрывать с прибылью. Доложу по опыту (своему и почерпнутому как в литературе, так и у знакомых профессиональных трейдеров), что самое главное – пункт Б. Ибо неоткрытая позиция не приносит ни убытка, ни хлопот. А если приносит сожаление об упущенной выгоде, значит Вы не работаете, а играете. Ну и играйте. Что игроки проиграли, то мы, трудящиеся, заработали. Но это лирика. Физика же такова. После того, как Вы отобрали группу ценных бумаг, за которой собираетесь следить, у Вас должен быть план сделки, содержащий ответы на все четыре пункта. Например, я а) намерен купить 100 акций Microsoft, если цена открытия сегодня в торгах превзойдет наивысшую вчерашнюю цену, но я б) откажусь от сделки, если цена открытия будет более чем на пункт выше вчерашней цены закрытия. Если я открою позицию, то закрою ее если цена в) упадет на полтора доллара и г) если цена вырастет на три доллара.  Таким образом, Ваш максимальный убыток – $150, а плановая прибыль - $300. Неплохо. Остается выполнить этот план не отступая на него ни на йоту. Это – самая трудная часть задачи. Если Вы в убытке, Вам до смерти не хочется этот убыток фиксировать, а если в прибыли – упустить еще большую прибыль. Учтите, что технический анализ ничего не предсказывает. Он описывает поведение некоторой статистической системы в прошлом, а все интерпретации делаете Вы сами. Технический анализ хорошо работает потому, что участники рынка (и мы с Вами в том числе) присматриваются ко всем этим конвергенциям, дивергенциям, осцилляторам и индикаторам. Сходное поведение порождает тенденции. Рынок – это люди, это очень большое количество людей. И у всех есть психика. И деньги. Огромное, совершенно невообразимое, подавляющее количество денег. Триллионы настоящих американских долларов. Поэтому никогда не пробуйте идти против них: Вы не Давид, подходящей  пращи для сражения с Голиафом у Вас нет. Открывайте позицию согласно с рынком и плывите по течению, пока Вам это выгодно. Закрывайте позицию против рынка, ибо прямо по течению всегда есть водопад. Заранее побеспокойтесь о том, что Вы будете делать в критические дни. Управляйте открытыми позициями с должной заботливостью, не допуская серьезных потерь капитала и охраняя уже полученную прибыль.

Я мог бы распространяться на эту тему еще довольно долго, но тогда у читателя возникло бы законное подозрение, что я пытаюсь возместить гонорарами то, что потерял на фондовой бирже. Так нет же. Сегодня воскресенье, день неторговый, и я заканчиваю более или менее стандартной оговоркой:

Автор излагает исключительно свое личное представление о предмете статьи. Все утверждения, носящие рекомендательный, наставительный или поучающий характер являются авторской формой простого повествования. Автор не предлагает и не рекламирует какие-либо ценные бумаги, брокерские фирмы, программное обеспечение для технического анализа, равно как и методы вывоза капитала за пределы отечества. Автор не имеет права давать и не дает никаких рекомендаций по покупке и продаже ценных бумаг и в категорической форме отказывается от того, что повлиял или мог повлиять на чье бы то ни было решение купить или продать ценные бумаги, или воспользоваться услугами конкретного брокера, или применять определенное программное обеспечение. Автор не отвечает за финансовые или иные потери, которые, как Вам кажется, могут быть вызваны или связаны с чтением настоящей статьи – Вы делали это исключительно на свой риск. Как всегда, ответственность за принятые Вами инвестиционные и любые иные решения лежит исключительно на Вас.

А моя - на мне. Хорошей Вам торговли.

[1] Что, согласно известной читателям Office статье В.Юхимова «Брэндстройбат», является грубейшей ошибкой. Брэнд «Чудо» раскручивается всеми известными церквями вот уже несколько тысяч лет, но ориентирован только на склонных к религиозности людей с сомнительным, в среднем, достатком. Брэнд «Надежда» ориентирован на все население Земли, в том числе и на активно зарабатывающих. Результат очевиден: оборот фондовых рынков во многие миллионы больше оборота религиозных организаций.

[2] Для того, чтобы продать ценную бумагу, не обязательно ее иметь. Вы можете (с некоторыми ограничениями) занять ее у брокера и продать, а в некоторый будущий момент купить эту бумагу и вернуть брокеру.

<Главная> <Trading> <Следующая>